Potok Łabowiec ma źródła pod Cisowym Wierchem (982 m n.p.m.) w głównym grzbiecie Pasma Jaworzyny Krynickiej, na wschód od Hali Łabowskiej. Spływa na północ (ponad 7 km) i rozdziela boczne grzbiety Pereslihy (808 m n.p.m.) na wschodzie i Czerszli (867 m n.p.m.), poczym uchodzi do Kamienicy Nawojowskiej bezpośrednio na zachód od Łabowej. Około 3 km w głąb doliny zabudowania niewielkiej połemkowskiej wioski Łabowiec. W jej górnej części zachowała się stara greckokatolicka kapliczka.